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融资租赁:坚守行业本质 支持实体经济
共有0条评论    点击数: 1546    日期:2016-03-01 10:21:39    来源: 金融时报    字体: 




  当前,得益于各级政府的政策扶持,融资(金融)租赁行业蓬勃发展。2016年随着中国经济进入转型关键期,租赁行业的发展机遇又在何处,近期与租赁相关的一些事件会对行业带来怎样的影响,都成为业界关注的热点。 
  2月24日,由金融时报·中国融资租赁研究院主办的“新常态下融资(金融)租赁对实体经济的积极作用”专家座谈会在京举行。金融时报社党委书记、社长邢早忠在致辞中表示,去年租赁行业政策红利频传,租赁行业迎来了崭新的发展机遇,新的理念、新的业务都发展很好。但是宏观经济下行给租赁行业发展带来更多的不确定性,特别是“e租宝”和部分通道业务给行业带来的影响,触发了对于租赁市场渗透率等行业问题的探讨。来自业界资深从业人士以及专家学者在本次座谈会上发表了各自的观点。
  租赁的作用越来越大
  天津东疆保税港区国际航运与金融发展促进中心主任助理 吴彬
  截至去年,我们中心有租赁企业1450家,其中包含总部型的租赁公司458家,累计注册资本达1300多亿元,现在一些大的租赁资产如飞机,去年底已经突破100架。
  此外,最近租赁公司开展国内船舶的出口业务,这与现在“走出去”以及消化一些行业过剩产能密切相关。实际上,在国内一些基础设施投资方面,现在租赁发挥的作用也越来越大。
  租赁行业去年以来增长比较快,主要是侧重于医疗、教育、养老等方面的租赁公司。专门从事这几个方面租赁业务的公司越来越多、规模越来越大、业绩也越来越好。
  此外,值得注意的是,租赁业在快速发展的过程中也暴露出一定问题,包括从业人员的素质、风控体系不完善等,这也是一个新兴行业或者快速发展的行业都会遇到的问题。
  每一分钱都投在实体经济中
  中国外资协会租赁业委员会会长 杨钢
  融资租赁是基于资产的融资和租赁活动,这是融资租赁区别于传统银行信贷的关键,基于资产的融资决策是对“资产未来创造价值的能力和风险”的评估,是突破传统银行的风险评估和信贷决策的方式,因此融资租赁可以满足经济活动中传统银行信贷覆盖之外的大量未满足的融资需求。
  过去十年中,融资租赁不仅帮助中小企业购置生产经营设备,而且还帮助中小企业消化库存、保障就业。融资租赁还为数以万家的基层和民营医疗机构提供了服务。为了保护环境,融资租赁企业率先进入“节能减排”和“新能源”领域。
  我国融资租赁企业随着“一带一路”的国家战略正在积极走出去,支持我国实体经济企业扩大国际市场,在境外基础设施建设方面已经形成规模,这是发达经济体租赁企业从未做到的。
  发展是第一要务
  恒嘉国际融资租赁有限公司董事长 乔卫兵
  客观地讲,任何行业的发展都不是一帆风顺的,融资租赁行业也是如此。融资租赁公司作为承租人通过融物方式解决融资问题的非公众金融机构,通过其特殊的结构化融资安排,为实体经济提供金融服务。发展是第一要务,行业发展中出现的问题,还是要靠行业自身发展来解决。只要我们坚持服务实体经济的宗旨不动摇,坚持服务实体经济的行业足够多、领域足够宽、层次足够深、规模足够大,那么类似“e租宝”事件的发生会大大减少。
  融资租赁行业的三类公司应本着“优势互补,互利共赢”的原则,加强合作,共同推动行业发展。国内的法律制度、税收政策等环境与国外有很大的差异,生搬硬套将所谓的租赁经典理论用于国内的租赁实践并不可取。我国的租赁行业应该有自己的特色,这样才能与时俱进,创新发展。
  鉴于目前租赁行业专业人员不足的现状,建议借鉴银行、证券、保险等行业成功经验,充分发挥行业自律组织作用,适时开展以下工作:一是制定融资租赁行业从业人员执业守则;二是定期组织从业人员进行职业道德、专业技能等教育培训;三是积极创造条件在全行业内开展融资租赁行业从业人员资格考试,提高融资租赁行业执业门槛;四是建立融资租赁行业从业人员诚信档案,对有劣迹的从业者实行警示训戒制度。
  行业发展需要政策支持
  民生金租首席分析师 赵小川
  融资租赁对实体经济的积极作用一定要回归到对融资租赁本质的认识,对它规律的认识。融资租赁行业是一个国家的金融业和制造业发展到一定阶段的产物。要真正发挥出积极作用,本质上就是做好该做的事情。一旦金融业和制造业非常好的结合起来,彼此互相依托、互相服务,这个积极作用就一定能发挥出来。
  租赁公司要想把服务实体经济的积极作用充分发挥出来,一方面取决于自己的努力,另一方面也受外部的一些因素影响。如果在支持上有所倾斜,租赁行业的积极作用才能真正发挥。
  当前,租赁公司融资成本高仍然是影响融资租赁支持先进制造业力度的重要原因,建议对于支持先进制造业的租赁业务,国家通过政策性银行给予优惠贷款的支持。
  关注重点行业、细分行业
  中民国际融资租赁股份有限公司副总裁兼首席财务官 汤敏
  依照国家战略导向,下一步中国企业肯定要“走出去”,会像日本、德国企业一样需要专业化、国际化租赁公司的支持,这同时也是租赁公司自身获取各方支持的核心。
  现在租赁行业发展得很快,公司数量也越来越多,但遗憾的是部分租赁公司并没有真正关注细分租赁物,在融物方面的投入不够,过于关注融资功能,有的甚至以租赁公司为噱头,试图通过资金腾挪,炒概念、赚快钱,这样的公司是没有生命力的,也经受不住市场的考验。
  美国排名前20名的租赁公司,银行控制的只有4家,其他16家全部有行业背景、产业背景,或者说是产融结合的背景,这些公司都非常优秀,规模也很大。这给了我们信心,就是只要租赁立足产融结合的定位,专注于重点行业、细分行业,成为细分领域的专家,租赁行业就一定能够做大、做强。
  资产管理是核心
  经开租赁有限公司总经理 刘若鸿
  行业既要追本溯源,也要不断创新。当然,创新首先要理解本质,要综合性的考虑这个问题。因此整个租赁公司要做四个中心:资产中心、财务中心、税收中心、金融中心。金融中心反倒排在最后,资产中心排在第一。融资租赁公司实际上核心是在做资产管理。资产是什么,可能是实物资产,也可能是金融资产,但是资产管理一定是它的核心。如果抓住这个关键点,就不会出现“e租宝”这类事件。
  我们要认清形势,互联网发展战略、支持中小企业的转型升级是国家的发展趋势,这也是融资租赁公司必须要做的事情。如何利用互联网思维,从租赁物到企业征信的登记及从业人员的管理和登记等,要有一个平台,现在人民银行的征信系统和融资租赁行业联系起来对于行业发展和企业发展都是好事。
  加强自律非常重要
  原北京大成律师事务所高级合伙人、拟任圣大律师事务所首席合伙人 匡双礼
  现在这个时点把租赁出口这个事情重点推出来确实非常有意义。过去四年以来,我们团队一直在研究和实践。对租赁行业的人员倡导一个自律准则,我觉得是非常重要。但同时也建议对租赁公司的经营行为加强自律。租赁行业与互联网合作的时候应选择什么样的平台?建议行业出台一个指引,租赁公司在和这些互联网金融平台做业务的时候要有一些基本准则,对平台要提出一些明确的门槛。
  未来将实现资源的高效配置
  工银国际控股有限公司跨境结构性融资部副总裁 付阳
  互联网引发了一个非常重要的现象叫做共享经济,这种模式的特点是所有权的弱化。未来的租赁形态既不是今天所讲的融资租赁,也不是现代的企业会计制度下的金融租赁,而是更加流动化,更加毛细、小微的租赁行为,这些行为会越来越多的占据社会经济的部分。它实现了社会资源的高效配置及生产资料的按需分配。在未来,在这种共享经济下,租赁的作用会越来越大。
  助科技型中小企业增强竞争力
  中关村科技租赁有限公司总经理 何融峰
  科技型中小企业因其高成长性、高附加值而备受关注,但也因其轻资产、高风险的特点让金融机构望而却步。中关村科技租赁带着改善中关村创新创业环境的使命诞生,并迅速切入对科技型中小企业的服务,专业化、综合化、投行化竞争策略的成功运用,是中关村租赁开拓细分领域 “蓝海”的法宝。
  中关村租赁创新出“创投+租赁”的商业模式,深度挖掘科技租赁的价值。这种模式以未来在资本市场上退出的投资收益来降低当期融资成本,帮助科技型中小企业创造竞争优势,增强市场竞争能力。在这种模式中,中关村租赁利用较高的投资收益来化解科技型中小企业的高风险,解决了成本收益之间的矛盾。
  加强行业自律和风控管理
  河北省金融租赁有限公司董事长 徐敏俊
  唯有创新,才能更好的满足实体经济转型发展的需要,才能更好地解决实体企业融资贵、融资难的问题。但一定要杜绝没有监管、风控缺位、透明度缺乏的金融创新。总而言之,对于各类业务及其创新是否应该支持,根本上要看三个是否,即看其是否支持了实体经济,是否满足了实体企业的发展需求,是否守住了风险防控的底线。
  对于通道类业务而言,不能“一刀切”,“一把抓”,而应去劣取优,规范管理。在目前的市场中,银行、证券、保险、信托和融资租赁机构等共同组成了多层次的金融体系,一方面,商业银行需要与融资租赁行业增进沟通,加强合作,切实发挥各自的业务优势,为客户打造更为多元化、更为综合化的金融服务;另一方面,融资租赁业也应该加强行业自律,加强风控管理,对通道类业务严加把关。
  资本推动有利行业成长
  《现代租赁网》版主、租赁专家 沙泉
  融资租赁发展迅猛的同时,也出现了不太规范的地方,一些创新模式脱离融资租赁的本质。
  金融租赁设立要对中小企业开放,融资租赁公司要加强“事中事后”的有效监管。对于行业出现的问题,不能采取堵的方式,而是如何疏、管的问题。改革不能走回头路。租赁行业只有在发展中才能考虑如何健康的问题。
  租赁资产不进入资本市场,不摆脱对信贷的依赖,将受信贷政策的掣肘,变成周期性产业。中国的融资租赁业由信贷推动向资本推动的转型已经开始出现。大量的直接融资方式以不同方式逐步进入融资租赁业。资本市场也开始关注融资租赁,资本推动下的融资租赁增长速度将加快。
  租赁公司要想持续发展,应仔细研究融资租赁的原理,尤其是其内涵。中国的融资租赁开始步入“租赁创新”阶段。这种创新不是改变融资租赁本质的创新,而是适应新的市场,增加新的服务,开拓新的直接融资渠道的创新。
  专业化特色化是发展方向
  中国融资租赁三十人论坛理事 程东跃
  融资租赁需要在供给侧改革中发挥应有的作用。要落实中央经济工作会议提出的五大任务,不能忽视融资租赁在产业升级中的关键作用。当前,通过发挥融资租赁的作用,更有利于提高化解我国产能过剩,支持中国企业围绕国家“一带一路”的战略。
  “e租宝”是庞氏骗局,与融资租赁业务本身没有直接关系。之所以出现当前暂停融资租赁业的核准与登记,只能够说明社会各界对融资租赁的认识程度还不高。
  从租赁的发展来看,专业化、特色化是租赁公司的发展方向。只有专业化、特色化的企业才具有竞争力和生命力。
  不同类型租赁公司不应做同级比较。三类融资租赁公司各有千秋。只有发挥各自在资金、资产管理等方面的优势并与产业紧密结合才更有前景。
  把握正确的业务方向
  深圳市英吉斯融资租赁有限公司董事长 陈少凯
  融资租赁跟金融业的本质是一样,是依附在实体经济基础之上的。实体经济与融资租赁的结合有以下两种,一是实体经济购买新设备,融资租赁公司提供资金给企业购买设备;二是实体经济需要扩大产能,对周转金有一定的需求,实体经济利用旧设备盘活资产,操作旧品回租,企业取得现金周转。
  “e租宝”事件,实际上就是一个庞氏骗局,如果在租赁业从事过2年以上工作的人基本上就能看出端倪。而曾经在市场上大行其道做得风生水起的租赁通道模式,仅仅只是企业利用其在国内的信贷额度,在境外取得成本较低的资金,通过外商租赁公司的外债指标,给到国内企业,这种模式中租赁公司仅仅是起到桥梁的作用,根本就没有创造价值,只是一种利用国内外利率差的套利行为。
  实际上,融资租赁如果能随着经济的环境的变化,制定正确的业务方向,对产业升级,经济结构的调整将释放正能量。
  努力实现“三个转变”
  成都金控融资租赁有限公司总经理 罗晓春
  当前,融资租赁在发展战略、经营思路上,都必须及时作出新的调整。融资租赁在未来几年发展战略上要“稳健经营、适度增长”,经营战术要“收缩战线、转攻为守”,在动态的结构调整中要实现“有进有退、有保有压、降低速度、保证质量”。要努力实现“三个转变”:一是实现由偏重速度向偏重质量的转变。二是实现由盈利至上向风控至上的转变。三是实现由追求短期盈利向可持续发展模式的转变。
  助力供给侧结构性改革
  百应融资租赁有限公司董事总经理 黄大柯
  回顾融资租赁行业的发展史,这种商业模式恰恰就是为了解决企业一次性购买先进设备投资压力过大这一问题而出现的。因此,从融资租赁的商业模式和供给侧改革的制度安排上,二者可以完美的结合。
  当前中国企业,特别是实体企业在转型升级过程中面临着资金、领域、技术等诸多不能完全自我排除的困难,需要政府进行扶持和引导。最直接有效的方法就是针对先进制造和先进设备进行点对点支持(财政或税收等方面),在设备融资过程中,利用融资租赁模式,创造一个环境,促进企业使用那些政策上希望普及的特定设备或机器,或引导企业将资本投放到某个特定的地区或领域。
  始终坚持产融结合
  广东粤科融资租赁有限公司常务副总经理 梁平
  融资租赁公司应当充分利用融资租赁结构优势,促进行业发展;与此同时,促进基础设施建设,实现金融市场与实体经济的对接,从而积极服务实体经济发展。
  融资租赁一头连着制造企业,一头连着终端用户,是金融与实体经济的天然纽带;租赁公司应始终坚持融资租赁作为产融结合的途径,将企业在发展战略和经营思路上作出适应租赁行业特点以及支持实体经济的战略选择。
  资产证券化要确保基础资产的真实性
  广发证券资产管理(广东)有限公司结构融资部总经理 刘焕礼
  在租赁资产证券化中,基础资产“真实性”的关注要点:租赁物是否真实存在;租赁物的购置是否真实,是否有相应购买合同及发票;租赁交易是否真实完成;租赁物是否进行了租赁登记,是否被用于重复租赁;租赁公司及承租人的财物报表是否真实;承租人是否真实存在;承租人是否正常经营,场所是否真实存在;租赁保证金是否真实交付;售后回租交易中,租赁公司是否向承租人真实放款;租赁公司及承租人是否形成了达成租赁交易的内部有效决议;承租人是否有合理的融资需求;承租人的还款来源是否真实可靠;融资租赁价格是否合理;租赁公司内部的尽调报告是否真实;租赁合同要件是否完备;租赁公司、承租人及其关联方是否有负面报道;对于重大交易,需访谈租赁公司经办人员,核实其尽职调查情况;租赁公司是否有完整的风控合规体系,股东及管理层是否稳定;近期经营有无重大异常表现;承租人的股东及管理层是否稳定,近期经营有无重大异常表现;租赁公司放款后的后续跟踪和投后管理情况。
  确保行业稳健发展
  珠江金融租赁公司董事兼副总裁 杨博钦
  融资租赁是金融领域与实体经济联系最为紧密的工具,是一种跨界、跨业的制度创新。融资租赁可以在“去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板”五大方面发挥效用。但要注意以下几个方面问题:
  一是准确把握国务院和各级政府关于发展融资租赁的政策和意见精神。二是要积极学习国际融资租赁业的先进经验。三是确保金融租赁公司稳健发展,融资租赁公司要本着审慎发展、风控第一的原则,在申请成立时更加注重对注册资本、股东真实性的审查。四是租赁业的发展要本着为实体经济服务的原则,积极研究国民经济和社会发展的需要,投身于国家大力推动的重大基础设施工程,诸如:信息电网油气网络、生态环保、清洁能源、粮食水利、交通运输、新兴产业等。
  期待优惠政策支持
  无锡金控融资租赁公司市场部总监 周璐璐
  无锡金控是2013年底成立的无锡市第一家国有企业背景的外资融资租赁公司。我们制定了2016年新的发展战略后,公司就在积极向新能源领域靠近。对很多新能源行业的项目来说,由于存在前期投入资金需求量大,项目建设周期长,投入使用后成本回收慢的问题,很多项目都是亏损的,对于融资租赁企业来说,希望国家呼吁融资租赁行业支持实体企业发展的同时,也能够在补贴和税收等优惠政策上给予一定的支持。
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