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人民币加入SDR:中国银行业面临怎样的机遇和挑战
共有0条评论    点击数: 2618    日期:2015-12-02 15:15:23    来源: 金融时报    字体: 




    人民币国际化的突飞猛进,为正在受到国内经济下行压力、盈利放缓、利率市场化推进挤压利差空间等多重因素考验的中国银行业提供了难得的新盈利增长点。与此同时,我国国内市场与国际市场更加频繁互动,将使我国汇率与利率环境更加复杂多变,银行业的风险管理水平将面临更严峻的挑战。 

  11月30日,国际货币基金组织(IMF)执行董事会决定,将人民币纳入特别提款权(SDR)货币篮子。这标志着人民币国际化迈过一个新的里程碑。 

  人民币国际化的突飞猛进,为正在受到国内经济下行压力、盈利放缓、利率市场化推进挤压利差空间等多重因素考验的中国银行业提供了难得的新增长点。与此同时,我国国内市场与国际市场更加频繁互动,将使我国汇率与利率环境更加复杂多变,银行业的风险管理水平将面临更严峻的挑战。 

  为银行提供新的盈利增长点 

  中国民生银行首席研究员温彬认为,人民币国际化进程加快,有利于中国企业走出去,降低对外经贸合作中的汇率风险和成本,推动国家“一带一路”战略的实施。 

  企业到海外经营,无论是投资设厂,还是跨国并购,都需要大量的资金和金融服务,服务中国企业走出去将成为未来中国银行业发展的蓝海。 

  “当前阶段,中国大部分走出去企业仍处于国际化经营的初期,国外银行对其不熟悉、不了解,其从国外银行获得金融支持的难度比较大。中国银行业主动跟随和引领客户走出去,利用企业国内资产撬动海外金融杠杆,可以更好地满足企业海外经营的金融服务需求,支持企业发展壮大。”中国工商银行董事长姜建清表示。 

  在姜建清看来,中国银行业可以为走出去企业提供境外经营所需的全方位金融服务,并通过自身走出去的示范引领效应,加快企业走出去步伐。 

  此外,旨在推动多国经济发展的“一带一路”倡议也将为银行创造大量的业务机会。 

  工行相关负责人称,“一带一路”构想为该行带来总计1588亿美元左右的131个项目,多数是在发电站、EPC合同和跨境投资领域。中行董事长田国立透露,中行支持“一带一路”的目标是2015年提供相关的授信支持不低于200亿美元,未来3年达到1000亿美元。建行也已确立相关项目资金需求约2000亿元,将通过“信贷、融资、引资”三轮驱动。 

  “未来,对于有能力并决心走出去的银行来说,除了服务中国企业走出去的‘追随’战略外,还应更有效地深度开拓和服务不同国家的市场,推动跨境并购和国际化业务扩展。此外,在当下互联网金融热潮的引领下,国内银行业机构还可以积极运用新技术推动产品与流程重组改造,打造为客户提供资金配置、支付清算、风险管理、信息管理等多重功能的新型金融平台。”中国社科院金融所研究员杨涛认为。 

  助力国内银行海外布局   

  由于国内经济面临下行压力,利率市场化改革使息差收窄压力加大,不良率攀升侵蚀利润,国内银行有着强烈动因开辟新市场。近两年来,国内银行的境外布局明显提速,而人民币国际化正是中资银行走向世界的重要推动力量。分析人士认为,随着人民币加入SDR货币篮子,中国银行业的国际化步伐将进一步加快。 

  姜建清表示,人民币在海外的流通和使用以及一些离岸人民币中心的形成,为中资银行在海外建设海外人民币清算行,提供人民币支付、清算、现钞兑换等服务提供了业务机会。 

  过去一年以来,央行与多国央行签署合作备忘录,在海外建立人民币清算机制。工行、中行、建行等的海外分支机构,成为海外人民币清算行的主力。 

  对于国内银行建设人民币清算行的好处,一位国有银行国际部人士对记者表示,人民币清算行的重要职能在于跨境汇款,境外人民币汇款需要通过人民币清算行进行结算。直接成为当地人民币清算行的客户,汇款速度更快,经过跨境账户越少,中间费用越低;清算行本身则能增加中间业务收入。 

  事实上,除了增加中间业务收入,国内银行境外业务对银行资产规模扩张和盈利增长的拉动作用也异常明显。 

  根据建行2015年中报,该行上半年海外商业银行资产总额较上年末增长10.38%,达到10456.08亿元,利润总额增长35.61%至21.18亿元。工行上半年境外机构税前利润增长13%至17.06亿美元,资产总额2689.6亿美元,增长14%,占集团总资产的7.4%。启动海外业务较早的中行,其海外商业银行上半年实现利润总额37.92亿美元,对集团利润的贡献度为18.67%。 

  风险管理水平面临考验 

  采访中,多位专家表示,人民币加入SDR货币篮子给中国银行业带来众多业务机遇的同时,挑战亦不容忽视。 

  “人民币国际化所带来的冲击,一是使我国与国际经济金融周期的联系更加密切。虽然进入21世纪以来我国商业银行的业绩令人瞩目,但是由于还没有真正经历一次深刻的经济周期波动、体会长期经济下滑的冲击,银行业的可持续盈利能力还难以让人信服。伴随人民币国际化带来的国内外经济金融联动性提升,未来银行业的发展不仅会受到国内经济周期影响,而且会越来越与全球经济波动分不开,因此全球视野将成为新时期的重要起点。二是在全球化的竞争环境下,商业银行只靠存贷款利息收入即可‘蒸蒸日上’的模式一去不返。”杨涛表示。 

  除经营模式外,银行业的抗风险能力也将受到考验。分析人士称,在人民币国际化进程中,银行面临的经济金融环境正在发生剧烈变动。在开放条件下,复杂多变的国际金融市场的自由化程度和竞争更加突出,蕴藏了更大的潜在风险。 

  “例如,离岸人民币业务给商业银行带来的风险主要有信用风险、流动性风险、汇率风险和操作风险。为此,在新形势下,银行风险管理要从以信用风险为重,拓展为信用、市场、操作、流动性各种风险类型的全面管理。”杨涛说。 

  温彬也表示,银行等金融机构应提高风险管理水平,强化资本约束和流动性管理。 

  “对于银行业来讲,人民币加入SDR货币篮子,我国国内市场与国际市场更加频繁互动,将使得我国汇率与利率环境更加复杂多变,对商业银行意味着更多挑战。而我国资本市场不断开放,也要求商业银行加大人民币相关产品和服务创新力度,以满足境内外客户不断增长的需求。如何在新环境下找到新的发展机遇,商业银行需要重新进行梳理。”恒丰银行研究院执行院长董希淼表示。 

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